基金定期定额投资理财术

在华尔街流传着这样一句话："要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。"因此，定期买入定额、不同份额数的基金，以同样的投资金额来看，当基金净值上涨时，买到的基金份额数较少；当净值下跌时，所买到的份额数则较多。这样一来，"上涨买少、下跌买多"，长期下来就可以有效摊低成本。因此，定期定额投资基金也常被称为"懒人理财术"、"傻瓜理财术"、"小额投资计划"等。

何谓基金定期定额投资

基金定期定额投资方式是一种借鉴了保险"分期投保、长期受益"的营销模式。该投资方式在海外已经非常流行，针对中国证券市场波动性较大的实际情况，定期定额投资实际上更具有其优势，车内基金公司也开始大力推行该种投资方式。

通常，基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定额。定期定额的方式类似于银行储蓄的"零存整取"的方式。所谓"定期定额"就是每隔一段固定时间(例如每月25日)以固定的金额(例如2000元)投资于同一只开放式基金。办理定期定额手续非常简单，只要投资人与基金公司或基金代销机构约定每个月固定的时间从其账户中划出固定的金额来投资基金即可，并不需要投资人每月去到银行缴款。比如，你决定投资2万元买某只基金，那么按照定期定额计划，你可以按每月投资2000元，连续投资10个月，也可以每月投资1000元，连续投资20个月。不过，对于波动风险相当低的债券型基金，以单笔方式投资较佳。

单笔投资需要一次投入较大的金额，进场的时点也会对回报率有极大的影响，因此单笔投资者需要事先对市场情势加以分析，并能承受较高的风险。至于定期定额投资，因为是采用小额分批进场，所以可以相对降低价格风险，同时对于无暇研究市场走势及精确掌握进场点的投资人来说，是一项适合中长期投资的方式。

对广大投资者而言，选择定期定额业务的好处是，分散风险、减轻压力。即在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。对于一般投资人而言，不必筹措大笔资金，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。因为股票市场涨跌变化快速，一般投资大众可能没有足够的时间每日观盘，更没有足够的专业知识来分析并判断走势，因此常无法正确掌握市场走势而遭损失，此时若能采用定期定额投资的方式，分散投资时点，则可发挥平均投资成本的效用。

定期定额投资如何选择基金

由于定期定额投资属于中长期的投资方式，因此投资人必须谨慎选择投资的标的及基金管理公司。以下两点投资者应特别注意：

一是所投资的市场特质。不是每只基金都适合以定期定额的方式投资，由于定期定额长期投资的时间复利效果，一定程度上分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，因此只要能坚守长期投资原则，一般来说，投资于波动性较大的市场较为合适，其中以目前股市处于低位的特性来说，比较适合以定期定额方式介入。

二是应选择投资经验丰富且值得信赖的基金公司。由于投资情势瞬息万变，信息的第一手掌握相当重要，因此具有良好能力的基金管理公司拥有优势，才能为投资人赢得致胜先机。另外，定期定额投资期间长，选择稳健经营的基金管理公司可以维持一定的投资水准。

但是，也有投资者提出怀疑，称定期定额投资可达成长期理财目标，为什么市场在走高时，定期定额的回报又比单笔投资低?实际上，由于定期定额是采用小额分批进场的方式，假设每月定期投资1万元，持续投资一年，总共投资金额为12万，则第一个月的1万元与最后一个月的1万元的投资期间并不相同，买进价位也有差异，因此回报率也不相同。如果证券市场在走高的时候，投资人买进的价位将是逐渐升高，相较于单笔投资人在一年前一次以较低的价位买进12万，自然是单笔投资人的回报较为可观。

不过反过头来看，当股市在盘整或是下跌的时候，由于定期定额是分批承接，因此反而可以越买越便宜，市场回升后的投资回报率也胜过单笔投资。因此，定期定额的优点主要就是可以借着分批进场降低市场波动风险，是比较适合长期投资理财计划，而且可以随时开始的比较便利的一种投资工具。

那么，究竟哪些理财目标适合以定期定额的方式进行投资呢?

一般来说，定期定额投资需要较长的投资期间，才能减少市场短线波动影响到投资回报，此外，如果投资人在买进基金后，因为短期内无法忍受市场下跌或是因其它因素而卖出(赎回)，也无法达到定期定额"长期平均成本"的本意。

因此，针对不同的人生阶段也会有不同的需求及目标，一般来说，在校的学生以及初出社会的年轻人，可以设定为购屋自备款的目标；而已婚夫妇，可以为子女的教育基金以及退休金预作准备。基本上，只要能够秉持长期投资、低点亦不停止投资的原则，投资人都可以轻轻松松达成理财目标。（